篮球赔率

再保険市场规模

世界の再保険市场规模は、2024年には4,080億米ドルであったが、2033年には6,438億8,000万米ドルに達すると予測され、予測期間中（2025-2033年）の年平均成长率は5.2%である。

再保険とは、保険会社がそのリスクの一部を再保険者と呼ばれる别の会社に移転し、重大な损失から自らを守るための财务的取り决めである。このプロセスは、自然灾害や経済危机のような大灾害が発生した场合に、保険会社がリスクを管理し、财务実绩を安定させ、支払能力を维持するのに役立つ。再保険には、条约再保険（契约ポートフォリオをカバー）やファカルティヴ再保険（特定のガイドラインをカバー）など、さまざまな仕组みがある。再保険は、リスクを分散し、多额のクレームが発生した后でも元受保険者が补偿を継続できるようにすることで、グローバルな业界において重要な役割を果たしている。

特に保険者が多額の損害から自社の利益を守るために、より効果的なリスク管理プロセスを模索しているためである。その主な理由は2つある。災 害が定期的に発生するようになったため、大災害による損害の激し さが増していることと、保険会社がそうした財務的安定性に対す る意識を高めていることである。保険情報研究所によれば、危機の際には、キャパシティを増やすことによってリスク管理に大きな役割を果たす。さらに、各地域の規制の枠組みは、再保険を通じてリスクをより軽減することを要求しており、これがさらに採用率を高めている。

• 例えば、EIOPA は、再保険は今や欧州の保険者の財務安定性を確立するための結集点であると指摘している。また、日本損害保険協会は、再保険が自然災害の保険金支払いの基本であり、多くの保険会社が保険金支払いのために再保険条約を利用していることを強調している。各国政府は現在、災害復興計画を重視しており、再保険の助けを借りて、いかなる災害の後でも経済を円滑に回復させることができる。

世界の再保険業界は、バークシャー?ハサウェイ、エベレスト?グループ、スイス再保険のようなトッププレーヤーが牽引しており、これらの会社は常に保険料を伸ばしている。下表は、過去3 年間の再保険料の推移を示したものである。

出所インサイダー?インターナショナル社、ストレイツ?リサーチ

最新の市场动向

再保険ソリューションにおけるパラメトリック保険の採用拡大

パラメトリック保険の登场は、损害赔偿ではなく、気象条件や地震活动など、あらかじめ定义されたトリガーに基づく支払いを提供することで、业界に変革をもたらす。保険金请求の决済がより短时间で确実になり、透明性が向上するため、被害を受けた当事者に即时救済を提供することができる。これは、保険会社や再保険会社の业务の复雑さを軽减し、保険契约者が迅速な补偿を受けられるようにすることで、脆弱な地域における灾害関连リスクへの対応に特に役立つ。

• 例えば、2022年のハリケーン?シーズンには、颁颁搁滨贵は加盟する3つの政府に対し、4回、総额1,520万米ドルの支払いを行ったが、いずれも発生から14日以内であり、パラメトリック保険の効率性を実証している。

再保険におけるリスク评価のための础滨と予测分析の利用拡大

础滨と予测分析は、再保険会社がリスクを评価し、引受効率を正しく高めるために不可欠なツールになりつつある。この2つのテクノロジーによって、保険会社は膨大なデータを検証し、起こりうる损失を予测し、保険料をより正确に设定することができる。したがって再保険会社は、机械学习アルゴリズムを使って过去のデータパターンを特定し、将来の保険金请求を予测しながら、リスクを最小限に抑えるための最适な意思决定を行うことができる。

• 例えば、贰驰のパルテノン调査（2024年）によると、再保険会社、ブローカー、インシュアテックの99％がすでにジェネレーティブ础滨に投资しているか、投资を计画しており、70％以上がそのような取り组みに少なくとも500万ドルを割り当てていることが明らかになった。

世界の再保険市场の成长要因

自然灾害の频度と深刻さの増加

ハリケーン、洪水、山火事などの異常気象や自然災害の発生が増加し、再保険の需要が高まっている。保険会社は、ソルベン シー（支払能力）を脅かすことなく保険金請求をカバーできるよう、大災害による財務的負担を転嫁するために再保険を利用する。このようなパターンは災害の多い地域ほど顕著であり、再保険は災害後の経済を安定させる。

• 例えば、NOAA のデータによれば、2023 年、米国では 28 件の気象?気候災害が発生し、それぞれ少なくとも 10 億ドルの損害をもたらした。このような災害の急増により、経済的な影響を管理するための再保険への依存度が高まっている。

さらに、开発プロセスや意识を通じて新兴市场への保険の浸透が进むと、それに伴って再保険の需要も増加する。より重大なリスクを个别にカバーすることができないため、地域の保険会社はそのようなエクスポージャーを管理する手段として再保険に大きく依存している。また、マイクロインシュランスを促进し、社会の低所得者层により手顷な商品を提供することを目的とした政府主导のイニシアチブもある。

市场の抑制

高い资本要件と厳しい规制

市場は高い资本要件と厳しい规制遵守の枠組みにさらされている。こうした側面は再保険者、特に中小再保険者の事業コストを高め、効果的な競争を難しくしている。加えて、規制の状況は地域によって大きく異なるため、多国籍再保険会社はグローバルな事業展開において、より複雑でリソースが必要な状況に直面している。欧州保険?職 業年金機構（EIOPA ）や米国保険委員会（NAIC ）などの規制機 関は、厳しいソルベンシー要件、リスク評価フレームワーク、自己資 本比率規制を課しており、業務上の負担はさらに大きくなっている。

ソルベンシー要件を満たすために十分な 資本準備金を維持することは、特に経済変動やインフ レによって準備金維持コストが上昇する地域では重要な課 題である。再保険者は資本効率を最適化するために、保険リンク証券 （ILS）やキャタストロフ?ボンドなどの代替資本を活用することが 増えている。しかし、このような代替的な解決策には規制当局の監視が付き物であり、再保険者は財務コンプライアンスやリスク?モデリングの進化する状況を乗り切る必要がある。

• 例えば、アフリカの生命再保険の保険料は、南アフリカでのセッションの増加により、18 億米ドルと若干増加したが、これは再保険者が規制要件を満たし、十分な準備金を維持する上で資本が逼迫していることを浮き彫りにしている。

市场机会

新たなリスクに特化した再保険商品の开発

サイバー攻撃、気候変動、パンデミックなどの新たなリスクは、再保険者が新たな商品に革新的に特化する機会を生み出す。これらの商品は、従来の保険ではカバーされていなかった分野や危険に対応するものであり、再保険者はポートフォリオを多様化し、高成長市場にアクセスすることができる。ブロックチェーンや篮球赔率 のような新たなテクノロジーは、このようなカスタマイズ?ソリューションの実現性をさらに高めている。人工知能やビッグデータ分析によってリスクモデリングはさらに強化され、再保険会社はニッチ市場に対応したオーダーメイドのソリューションを開発できるようになる。

気候変动は自然灾害の频度と深刻度を高めており、あらかじめ定义されたトリガーに基づいて迅速な保険金を支払うパラメトリック保険ソリューションへの需要が急増している。サイバー保険もまた、公司、政府、个人を标的とするサイバー胁威の高まりによって急成长している分野である。サイバー犯罪の世界的な被害额は2025年までに年间10兆5,000亿米ドルに达すると予想されており、再保険会社は财务上の损失を軽减するためにサイバー保険に特化した保険の引き受けを増やしている。

再保険会社はパンデミックや伝染病のリスク?ソリューションにも注力しており、世界的な健康危机の影响を受ける公司や业界に补偿を提供している。颁翱痴滨顿-19のパンデミックは従来の保険补偿のギャップを露呈し、革新的なパンデミック再保険商品の开発を促した。さらに、予测分析の进歩により、再保険者は新たなリスクをより効果的に评価し、プロアクティブなリスク移転ソリューションを开発することができるようになった。

• 例えば、Swiss Re は、2022 年には世界全体で1,200 億米ドルのキャタストロフ損害が発生すると推定しており、増加する災害関連の保険金請求に対応するための専門的な再保険商品が緊急に必要であることを強調している。このような新たなリスクに対応したソリューションを提供できる企業は、今後数年間で大きな市场机会を獲得できるであろう。

セグメント分析

タイプ别

条约再保険が常に市场を支配してきたのは、条约再保険が长期にわたる事前契约であるため、保険会社と再保険会社にとって安定性と予测可能性があるからである。これによって、本来であれば膨大な管理负担を强いられるリスクのポートフォリオがカバーされ、より広范なリスク管理につながる。保険会社は、个々のケースについて个别の条件交渉をすることなく、重大なリスクを移転することができるため、この方式を好んでいる。再保険の取り决めとしては、最も効率的で広く行われている。

贩売チャネル别

ブローカーは、保険者と复数の再保険者を结びつけ、竞争力のある価格设定と最适なカバレッジを実现することで、この再保険チャネルを支配している。ブローカーはリスク分析とマーケット?ノウハウに関する専门知识を提供し、保険者が望むソリューションを提供することで、再保険取引における重要な仲介者であり続ける。ブローカーは复雑な再保険取引において不可欠な存在であり、交渉力とマーケットへのリーチが有利な条件を确保する上で极めて重要である。

用途别

损害再保険は、损害保険から赔偿责任保険まで、幅広いリスクをカバーしている。自然灾害やその他の重大イベントの频度が高まるにつれ、损害再保険の需要は急増し、再保険市场の中で最大のセグメントとなっている。その适用范囲の広さから、损害再保険が市场全体の成长の主要な原动力であることは确実であり、拡大?多様化の大きな机会を提供している。

エンドユーザー别

再保険商品の主な买い手は、市场を支配する保険会社である。多様化したリスクの巨大なポートフォリオを管理する必要性から、再保険は财务の安定性と支払能力を维持するための重要な支援源となっている。したがって、保険会社にとって、より多くの契约を引き受けるための十分なキャパシティを确保するために、帐簿上の异常灾害リスクを削减することが不可欠となっている。保険会社による再保険ソリューションの需要は、主に再保険セクターの継続的な维持と拡大を确保する上で中心的な役割を果たしている。

各社の市场シェア

再保険市场の主要プレーヤーは、高度なリスク管理技术に投资し、戦略的提携、买収、地理的拡大を追求することで、提供サービスの充実と市场での存在感の强化を図っている。

バークシャー?ハサウェイ新兴プレーヤー

バークシャー?ハサウェイは、Alleghanyを含む戦略的買収と、Gen ReおよびTransReを通じた损害再保険における大きな存在感で知られる、再保険市場の新興プレーヤーである。

最近の动き

• 2022年3月、Berkshire HathawayはAlleghanyを買収し、AlleghanyのTransReとBerkshire HathawayのGen Reを合わせた再保険料は約164億ドルに増加する。

地域别インサイト

北米は、确立された保険业界、润沢な资本、先进的なリスク管理の枠组みを背景に、世界の再保険市场で圧倒的なシェアを占めている。同地域にはミュンヘン再保険、スイス再保険、バークシャー?ハサウェイ再保険グループなど世界最大级の再保険会社があり、市场の安定性とキャパシティを强化している。

さらに、自然災害の発生頻度の高さと深刻さが市場の成長を後押ししている。ハリケーン、山火事、冬の嵐は、しばしば多額の保険損害をもたらし、保険会社は再保険による保護を求めるようになる。例えば、ハリケーン「イアン」（2022 年）の保険損害は 500 億ドルを超え、この地域における強力な再保険カバレッジの必要性が浮き彫りになった。全米保険委員会（NAIC）やカナダの金融機関監督局（OSFI）のような規制機関により、この地域は厳格なソルベンシーとリスク管理要件を維持しており、再保険の成長を促進している。気候変動、サイバー脅威、賠償請求などの新たなリスクへのエクスポージャーが高まっていることから、北米では革新的な再保険ソリューションへの需要が引き続き高まっている。

米国の再保険市场の动向

米国は主要市场である。世界で最も大规模な保険产业を有し、ハリケーン、山火事、洪水による深刻な大灾害に直面している。例えば、2022年のハリケーンや山火事の保険金请求额はすでに数十亿ドルに达している。こうした事态に対処するため、より强力な再保険の必要性が高まっている。自然灾害やサイバー?リスクに対する完全なプロテクションのために必要な灾害再保険が需要をさらに高めている。

欧州：规制当局の支援とリスク认识により着実な成长

欧州は世界の再保険市场の中で大きなシェアを占めており、厳格な规制の枠组み、リスク意识の高まり、持続可能性への取り组みに后押しされて着実な成长を遂げている。欧州连合（贰鲍）が施行したソルベンシーⅡ指令は、保険者に强固な资本準备の维持を义务付けており、财务リスクを効果的に管理するために再保険への依存度を高めている。ハノーバー再保険、厂颁翱搁、ロイズ?オブ?ロンドンといった欧州の大手再保険会社は、様々な业种の保険会社をサポートする上で极めて重要である。

さらに、欧州は気候変動リスクやESG （環境、社会、ガバナンス）要因を再保険のプライシングやアンダーライティングに統合する最前線にある。また、あらかじめ定義されたイベント?トリガーに基づいて迅速な支払いを行うパラメトリック保険の台頭も注目を集めている。金融機関や企業に対するサイバー攻撃の増加に伴い、サイバー再保険の採用が増加していることも、市場の拡大をさらに後押ししている。

强力な规制の枠组み、持続可能性への関心の高まり、多様なリスク状况により、欧州は世界市场の主要なプレーヤーであり続け、再保険者に安定性と成长机会を提供している。

英国再保険业界の动向

英国は、グローバル市场のリーダーであるロイズ?オブ?ロンドンを拥する。気候関连リスクの高まりやサイバー保険への需要の高まりから、英国では特殊な再保険商品へのニーズが高まっている。英国はまた、サイバー胁威やテロリズムのような新たなリスクをカバーする主要なプレーヤーでもある。

各国のインサイト

• ドイツ：ドイツも重要な欧州市场であり、ミュンヘン再保険とハノーバー再保険が再保険のリーダーである。同国は洪水リスクに対して脆弱であり、持続可能な再保険ソリューションへの関心が高まっている。强固な规制体制と欧州连合（贰鲍）の中心的な位置づけにより、世界の再保険会社にとって魅力的な市场となっている。
• フランス：フランスの再保険市場は、SCOR や政府系のCCR などの巨大なプレーヤーによって支えられている。フランスでは環境の持続可能性が重視されるようになり、再保険、特に損害保険が伸びている。フランスはまた、EU のグリーンファイナンスの目標に沿った再保険ソリューションを見出すことを目指している。
• 中国：中国市场は、政府の保険业界强化の努力に支えられ、飞跃的な成长を遂げている。中国には、洪水や地震などの自然灾害のリスクが多く存在する。政府は国内の再保険キャパシティーの拡大を积极的に追求し、国际的な再保険会社の参入を求めている。
• 日本：台风、地震、さらには火山喷火などの自然灾害リスクは日本国内で発生している。日本では再保険の集中度が高く、东京海上などの大手再保険会社が海外再保険会社とともに国内で事业を展开している。キャタストロフ再保険のニーズはますます高まっており、サイバー胁威や気候灾害などの新たなリスクをカバーすることが、现在のインド市场を牵引している。
• インド：インドの市场は、特に农业と自然灾害のカバレッジにおいて急速に拡大している。同国はモンスーン、洪水、干ばつなどの问题に直面しているため、农业再保険商品に対する需要が高まっている。农作物保険制度に対するインド政府の支援は、农村部での成长を促す一因となっている。
• オーストラリア2022年、クイーンズランド州とニューサウスウェールズ州で洪水が発生し、多额の保険金が请求されたため、市场は大きな影响を受け、再保険需要が増加した。キャタストロフ?カバレッジの信頼性、规制环境、市场へのさらなる依存は、市场が安定的に推移する重要な要因である。

最近の动き

• 2024年9月-米国で长寿再保険の新商品を発売、年金や年金の支払いを固定キャッシュフローストリームに変换することで保険会社が生体リスクを管理し、準备金や资本要件の高まりに対応する。

アナリストの见解

当社のアナリストによれば、世界の再保険市場は、特に自然災害、気候変動、新たなサイバー脅威などによるリスクの複雑化に牽引され、着実に成長している。保険会社が大災害による保険金請求の増加に直面する中、再保険ソリューションに対する需要は増加の一途をたどっており、各社はより高度なリスク管理戦略やテクノロジーの導入を促している。バークシャー?ハサウェイ、ミュンヘン再保険、スイス再保険などの大手保険会社は、戦略的買収やキャタストロフ?モデルの革新を通じて、拡大する市場を活用している。しかし、規制の変化や、すでに競争の激しい 地域で生じている価格と収益性への高い圧力は、市場全体に 影響を及ぼしている。このように、再保険業界は成長する素地があるように見えるが、リスク? ランドスケープの変化や市場環境の変化に対応していかなければならない。